Aggiornamento al 16 ottobre 2020 --------------------------------- Seconda ondata!

È partita la seconda ondata del SARS-Cov2 (certo che un nome più complicato... li hanno chiamati tutti SARS, MERS, H1N1, questo invece che ci porteremo avanti per anni è difficile da scrivere come una password).

Come dicemmo mesi fa, il problema non è quanto questo virus sia pericoloso, ma che tutte le misure prese in considerazione sono controproducenti, dal confinamento alle mascherine.

Dovrà morire altra gente, il piano è questo purtroppo.

Intanto nel mondo della finanza si susseguono articoli come questo: "i 4 fattori che che spiegano il declino del dollaro", scritti da un portfolio manager, gente che statisticamente non riesce a battare mai nel lungo termine l'indice S&P500.

È incredibile il livello di ignoranza che gira nel mondo della finanza. Qui i 4 fattori:

1. Il calo da marzo indica un indebolimento sul lungo termine, anche se (piccolo particolare secondo lui) durante la crisi tutti sono corsi a comprare dollari.
2. L'europa ora è un safe heaven (?!?!?!) grazie alla forte risposta data alla crisi col Recovery Fund (?!?!?!?!?!?!?!?). Apprendiamo che stampare trilioni immediatamente insomma, è molto meno efficiente che dare 700 miliardi a strozzo, iniziando dopo 18 mesi.
3. Perdita del vantaggio dovuta al calo del rendimento (a me risulta che è il bund ad avere il segno meno davanti, sarà...)
4. Aumento dell'inflazione che creerà altrove altre monete di riserva.

Guardate che queste cose non le pensano in pochi. E queste sono le persone che gestiscono anche i vostri fondi pensione.

La settimana scorsa abbiamo parlato dei due scenari finanziari futuri: tassi negativi in USA ed Helicopter Money.

Il primo avverrà nel caso si perseguisse la politica del QE. Il debito contratto infatti, deve venire rinnovato ad un costo più basso per evitare che il tappo salti. Ecco perchè i rendimenti scendono: il nuovo debito deve essere meno costoso, per permettere di ripagare il vecchio ed aggiungerne di nuovo. Ed ecco perchè quando la FED provò il tapering (alzare i tassi), le borse andarono subito nel panico.

Per il secondo invece, c'è necessità che la FED stampi il denaro e lo presti direttamente a privati ed imprenditori, senza passare dalle banche (come fa invece adesso, e dove il denaro appunto rimane "incastrato"). Teoricamente non può farlo, ma la FED ha già fatto molte cose fuori dal su mandato, e nessuno ha detto niente... Questa, è l'unica modalità che provocherebbe un rialzo iper-inflazionistico. In realtà, qualsiasi cosa mandi nell'economia reale i soldi stampati dal 2008 ma anche solo quest'anno avrebbe questo effetto.

Ma quale dei due scenari è più probabile? Secondo me il più ovvio: cioè entrambi. Prima si sceglierà di continuare a stampare il più possibile, facendo scendere i rendimenti. Se i tassi negativi neanche funzionassero, allora resterebbe solo l'ultima opzione, pena la distruzione totale dei poveri, e quindi anche dei ricchi che li sfruttano.

Si parla molto dei risparmi di noi poveracci e del fatto che verranno "attaccati" o fatti "sparire". E questo sembra un ottimo modo per farlo senza creare disordini. Tassi negativi che assottiglino i risparmi, ma in modo meno violento che una iperinflazione, che ucciderebbe 3/4 delle aziende in circolazione.

Oppure le elitès hanno piani che non riesco neanche ad immaginare. Per tutti comunque, il rimedio è sempre lo stesso: o si diventa milionari e si sfrutta questo sistema, oppure si va in campagna assicurandosi di avere terreno da coltivare, pozzo, pannelli solari e magari un buon fucile. Non si sa mai.

Per finire, ricordate Gamestop? ne parlammo il 3 luglio.

Chi ha creduto nella valutazione sulla base della sua ripresa in 18 mesi per il momento festeggia (siamo passati da 4.5$ a 14$). Io non l'ho fatto per essere chiari, perchè certi titoli non sono nel mio stile, troppo rischio. Però come sempre accade, più rischio più guadagno.

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