Buongiorno a tutti. Dopo aver presentato sul sito diverse strategie d'investimento basate sul momentum, su indicatori di risk on/risk off, su svariati asset "canarino" e sulla stagionalità mensile, ecco l'ultima mia fatica. Si tratta di un metodo d'investimento basato sul concetto di "mean reversion" (https://en.wikipedia.org/wiki/Mean_reversion_(finance)), quindi diverso da tutti quelli visti finora. Diciamo che è un po' la chiusura del cerchio: quando ho iniziato a parlare di strategie d'investimento lo scopo era quello di dimostrare coi fatti che esistono sistemi di gestione del capitale migliori, quanto a rischio/rendimento, del semplice "buy and hold" .... spero di esserci riuscito. Quest'ultimo metodo è stato senza dubbio il più difficile da far funzionare. Ho provato varie soluzioni con ETF e azioni, ma i risultati sono sempre stati piuttosto deludenti. O il sistema dava rendimenti ridicoli rispetto al rischio corso, oppure, per avere un rendimento decente, era necessario complicarne molto la gestione, il che richiedeva parecchio tempo per seguirlo. Alla fine ho risolto optando per l'uso di ETF a leva. Dopo mesi e mesi di backtest, ieri ho messo a punto la versione definitiva del sistema che mi ha colpito positivamente non solo per i risultati ottenuti ma anche per la sua semplicità nel seguirla. Ho chiamato la strategia OVERBOUGHT/OVERSOLD perchè si rimane investiti esclusivamente nelle fasi di mercato di ipercomprato e ipervenduto e in contanti in tutti gli altri momenti. Il concetto è sostanzialmente quello di seguire l'antico adagio di Warren Buffett: "essere avidi quando tutti gli altri hanno paura (buy the dip) e paurosi quando tutti gli altri sono avidi (sell the rip)". Nel caso di vendita (ipercomprato) ho optato per l'uso di un ETF sui futures sul VIX, che nel backtest ha dato un risultato migliore rispetto ad un ETF short. Per l'acquisto (ipervenduto) ho scelto un ETF a leva 3 sullo S&P500. Ecco i risultati del backtest dal 5/1/2011 al 14/4/2025: prima colonna strategia, seconda colonna SPY buy and hold CAGR: 19,1% 12,7% St.dev.: 18,0% 17,4% Max draw.: - 13,4% - 33,7% Sharpe: 1,06 0,78 Sortino: 2,86 1,06 Correlaz. con SPY: 0,28 1,00 Il sistema ottiene quel rendimento rimanendo a mercato solo il 3,8% del tempo! CONTINUA
CONTINUAZIONE Il backtest è stato effettuato con l'uso dei seguenti ETF americani: SPXL, VIXY e BIL, che possono essere rispettivamente sostituiti dai corrispondenti europei quotati sulla borsa di Milano: 3USL, LVO e XEON. SPXL contribuisce alla performance totale per il 57,8% (a mercato per l' 1,1% del tempo), VIXY per il 32,0% (a mercato per il 2,7% del tempo), BIL per il 10,2% (a mercato per il 96,2% del tempo). BIL e XEON andrebbero utilizzati solo quando i loro rendimenti sono positivi (non nelle fasi di rendimenti a breve negativi), altrimenti meglio rimanere in contanti. E' molto importante che i trade vengano fatti alla chiusura del giorno del segnale, altrimenti i risultati peggiorano decisamente. Mediamente il sistema effettua solo 4 - 5 operazioni all'anno, quindi è poco costoso e facile da seguire. Tutti gli anni si sono chiusi con performance positiva, ad eccezione del 2017 che ha chiuso con un irrisorio - 0,76%. Finalmente ecco le poche e semplici regole da seguire per replicare il sistema: - se RSI a 10 periodi di CSSPX è maggiore di 80, alla chiusura acquista LVO e vendilo quando RSI a 10 periodi di CSSPX diventa inferiore o uguale a 75; - se RSI a 20 periodi di CSSPX è inferiore a 35 per 3 giorni consecutivi di borsa aperta, alla chiusura del terzo giorno acquista 3USL e vendilo quando RSI a 20 periodi di CSSPX diventa superiore o uguale a 40 (basta anche per un solo giorno); - in tutti in casi in cui non si è investiti in LVO o 3USL si rimane investiti in XEON. Il mio consiglio è quello di crearsi e salvare un layout su tradingview con CSSPX come asset e i due indicatori RS I(10) con evidenziati i livelli di 80 e 75 e RSI (20) con evidenziati i livelli di 35 e 40. Basterà un minuto al giorno per richiamarlo e controllare alla chiusura del giorno di borsa se ci siano dei trade da effettuare.
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Buongiorno a tutti.
RispondiEliminaDopo aver presentato sul sito diverse strategie d'investimento basate sul momentum, su indicatori di risk on/risk off, su svariati asset "canarino" e sulla stagionalità mensile, ecco l'ultima mia fatica. Si tratta di un metodo d'investimento basato sul concetto di "mean reversion" (https://en.wikipedia.org/wiki/Mean_reversion_(finance)), quindi diverso da tutti quelli visti finora. Diciamo che è un po' la chiusura del cerchio: quando ho iniziato a parlare di strategie d'investimento lo scopo era quello di dimostrare coi fatti che esistono sistemi di gestione del capitale migliori, quanto a rischio/rendimento, del semplice "buy and hold" .... spero di esserci riuscito.
Quest'ultimo metodo è stato senza dubbio il più difficile da far funzionare. Ho provato varie soluzioni con ETF e azioni, ma i risultati sono sempre stati piuttosto deludenti. O il sistema dava rendimenti ridicoli rispetto al rischio corso, oppure, per avere un rendimento decente, era necessario complicarne molto la gestione, il che richiedeva parecchio tempo per seguirlo.
Alla fine ho risolto optando per l'uso di ETF a leva. Dopo mesi e mesi di backtest, ieri ho messo a punto la versione definitiva del sistema che mi ha colpito positivamente non solo per i risultati ottenuti ma anche per la sua semplicità nel seguirla. Ho chiamato la strategia OVERBOUGHT/OVERSOLD perchè si rimane investiti esclusivamente nelle fasi di mercato di ipercomprato e ipervenduto e in contanti in tutti gli altri momenti. Il concetto è sostanzialmente quello di seguire l'antico adagio di Warren Buffett: "essere avidi quando tutti gli altri hanno paura (buy the dip) e paurosi quando tutti gli altri sono avidi (sell the rip)". Nel caso di vendita (ipercomprato) ho optato per l'uso di un ETF sui futures sul VIX, che nel backtest ha dato un risultato migliore rispetto ad un ETF short. Per l'acquisto (ipervenduto) ho scelto un ETF a leva 3 sullo S&P500.
Ecco i risultati del backtest dal 5/1/2011 al 14/4/2025: prima colonna strategia, seconda colonna SPY buy and hold
CAGR: 19,1% 12,7%
St.dev.: 18,0% 17,4%
Max draw.: - 13,4% - 33,7%
Sharpe: 1,06 0,78
Sortino: 2,86 1,06
Correlaz. con SPY: 0,28 1,00
Il sistema ottiene quel rendimento rimanendo a mercato solo il 3,8% del tempo!
CONTINUA
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RispondiEliminaIl backtest è stato effettuato con l'uso dei seguenti ETF americani: SPXL, VIXY e BIL, che possono essere rispettivamente sostituiti dai corrispondenti europei quotati sulla borsa di Milano: 3USL, LVO e XEON.
SPXL contribuisce alla performance totale per il 57,8% (a mercato per l' 1,1% del tempo), VIXY per il 32,0% (a mercato per il 2,7% del tempo), BIL per il 10,2% (a mercato per il 96,2% del tempo). BIL e XEON andrebbero utilizzati solo quando i loro rendimenti sono positivi (non nelle fasi di rendimenti a breve negativi), altrimenti meglio rimanere in contanti. E' molto importante che i trade vengano fatti alla chiusura del giorno del segnale, altrimenti i risultati peggiorano decisamente. Mediamente il sistema effettua solo 4 - 5 operazioni all'anno, quindi è poco costoso e facile da seguire. Tutti gli anni si sono chiusi con performance positiva, ad eccezione del 2017 che ha chiuso con un irrisorio - 0,76%.
Finalmente ecco le poche e semplici regole da seguire per replicare il sistema:
- se RSI a 10 periodi di CSSPX è maggiore di 80, alla chiusura acquista LVO e vendilo quando RSI a 10 periodi di CSSPX diventa inferiore o uguale a 75;
- se RSI a 20 periodi di CSSPX è inferiore a 35 per 3 giorni consecutivi di borsa aperta, alla chiusura del terzo giorno acquista 3USL e vendilo quando RSI a 20 periodi di CSSPX diventa superiore o uguale a 40 (basta anche per un solo giorno);
- in tutti in casi in cui non si è investiti in LVO o 3USL si rimane investiti in XEON.
Il mio consiglio è quello di crearsi e salvare un layout su tradingview con CSSPX come asset e i due indicatori RS I(10) con evidenziati i livelli di 80 e 75 e RSI (20) con evidenziati i livelli di 35 e 40. Basterà un minuto al giorno per richiamarlo e controllare alla chiusura del giorno di borsa se ci siano dei trade da effettuare.